12:15，马特贝也不再纠结北汽蓝谷的走势，要不是这些不确定性的因素这么多，可能北汽蓝谷的走势也不至于这么弱了。
华为极有可能在 2025 年第三季度中国 L3 法规生效后，通过享界S9、问界 m9\/m8 的 otA 升级和尊界 S800 的量产交付，成为首批推出 L3 级自动驾驶车型的技术供应商。
有这个结论就好了，明天再看看华为怎么通过享界之夜来强化享界在华为五界中的定位，旅行版能上市肯定更好，如果没上市，目前看市场也没看出来有什么预期，大概就这样了，下半年还得做好心理准备，北汽蓝谷可能再次破掉7元，向下寻一个低点才能完成筑底。
今天智界独立的消息也让马特贝想了很久，享界会不会也受到影响而独立？北汽蓝谷已经成立了享界事业部，1600多的研发人员，调配了1200人专做享界项目，北汽蓝谷其实已经在全力以赴了，主要还是北汽集团确实态度还偏模糊，北汽集团可以更多的投入，但目前还是只看到北汽蓝谷在全力配合华为。
关于享界产能爬坡的情况还有两个环节要注意，电池估计问题不大，宁德时代的实力如果连享界都供不上，那概率很小，关键还是信质集团的电机转子。
信质集团的产能布局近期呈现显着扩张态势，但实际利用率仍处于爬坡阶段。
重庆生产基地（国内核心增量）
规模与进度：投资13.1亿元建设，年产能规划达300万台，2024年7月正式投产，主要配套赛力斯等车企。三合一\/五合一电机项目
2025年1月落成年产40万套新能源汽车三合一及五合一电机生产线，标志其从零部件（定转子）向电机总成制造升级，增强集成化能力。2024年产能利用率不足40%，主因新能源车需求增速放缓及客户订单延迟；2025年q2预计回升至50%，年底目标60%。
信质电机量产良率从年初的65%提升至78%（目标85%），但仍低于车规级95%的标准，导致高端整机交付节奏受限
矛盾点：享界S9四驱版需双电机集成，信质单月整机交付上限约8千台，而S9目标月销1.2万台，缺口需外部协调。（按现在享界S9的交付量应该还没供应问题）
华为对享界S9的0缺陷率要求仍导致交付审核周期延长，与三花智控达成tier 1联合开发协议，信质供应电机模组（含减速器、控制器），缩短享界S9总装线匹配时间。华为要求享界S9电机与宁德时代电池包、harmonyoS智控系统深度耦合，信质作为tier 2缺乏系统级调试权限，依赖华为技术团队支持，响应延迟48-72小时。
总结：交付瓶颈缓解过半，完全解决需待2026年
（2025q3）：三合一电机良率有望达85%，享界S9月交付能力提至1万台。
马特贝觉得真正影响享界S9的应该不是产能，华为的供应链体系能满足问界每周接近1万辆的需求，不应该享界的1000辆交付还会受到影响。
但初期的产能爬坡确实会有磨合的时间，看7月份的交付情况怎么变化的，大概也知道产能爬坡的具体情况。
享界S9的产能爬坡速度显着低于行业平均水平，且与其他头部新势力品牌存在明显差距，但增程版上市后呈现加速趋势。
享界S9产能爬坡现状：新势力品牌通常3-6个月达设计产能80%（如理想L9上市3个月月销破万）；享界S9纯电版上市10个月（至2025年6月）产能利用率仅40%，远低于行业均值。享界S9产能爬坡速度处于行业中下游，增程版上市后有所提速，但仍未达健康线（80%利用率）。若维持6月周销1100台趋势，月产能有望突破5000台（设计值50%）；激活密云工厂备用产能、提升增程版供应链本土化率、复制问界m9的华为生态协同模式。
一个字，慢。
马特贝知道这是原来代康伟他们的历史遗留问题，只是希望张国富的新团队能尽快解决这些问题，尤其在进行扩产的阶段更要注意配合华为团队对产能体系的优化。
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